EBITDA : définition, calcul et utilité
L’EBITDA est un indicateur financier américain qui correspond approximativement à un excédent brut d’exploitation (EBE) français. Toutefois, il n’a pas fait, à l’heure actuelle, de normalisation et son calcul ainsi que son interprétation peuvent différer d’un pays à l’autre. Compta-Facile vous propose une fiche sur l’EBITDA : qu’est-ce qu’un EBITDA ? Comment le calculer ? Comment l’interpréter ? Quelle est son utilité ?
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Qu’est-ce qu’un EBITDA ?
L’EBITDA est un terme signifiant « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization » en Anglais. Sa traduction française est relayée sous le sigle BAIIA pour « bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement« .
Son nom est assez explicite puisque cet indicateur met en évidence le profit généré par l’activité indépendamment de sa politique de financement (charges d’intérêts), de sa politique d’investissement (amortissements) et de ses contraintes fiscales.
Comment calculer un EBITDA ?
L’EBITDA est calculé avec les données issues d’un compte de résultat. Il s’apparente à l’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) tel qu’il est calculé dans le tableau des soldes intermédiaires de gestion. Il existe deux méthodes permettant de le calculer.
Calculer un EBITDA à partir du chiffre d’affaires (méthode soustractive)
Calculer un EBITDA à partir du résultat (méthode additive)
Quelle est l’utilité de l’EBITDA ?
L’EBITDA permet de mesurer le niveau de rentabilité du processus d’exploitation d’une entreprise. Son objectif est d’identifier la création de richesse produite par une entreprise dans le but de la comparer avec les autres entreprises du même secteur d’activité, quelle que soit leur implantation.
L’EBITDA permet de calculer le ratio de rentabilité brute des capitaux propres :
L’EBITDA est également un calcul intermédiaire de l’EBIT (earnings before interest and taxes) :
L’EBIT est, quant à lui, une notion proche de celle du résultat d’exploitation.
Comment interpréter un EBITDA ?
EBITDA positif
Un EBITDA positif signifie qu’une entreprise est rentable sur le plan de son activité opérationnelle ou, en d’autres termes, qu’elle gagne de l’argent. Cela ne signifie toutefois pas qu’elle est bénéficiaire globalement puisque l’EBITDA ne prend pas en compte la politique d’investissement, de financement et l’impact des impôts et taxes.
EBITDA négatif
Un EBITDA négatif donne un mauvais signal aux investissements. il signifie que l’entreprise n’est pas profitable au niveau opérationnel.
Exemple de calcul d’EBITDA
| Chiffre d’affaires | 1 000 000 |
| Achats | – 400 000 |
| Charges externes | – 100 000 |
| Autres charges d’exploitation | – 50 000 |
| Impôts et taxes | – 30 000 |
| Charges de personnel | – 200 000 |
| Dotations aux amortissements et provisions | – 70 000 |
| Résultat d’exploitation | 150 000 |
| Produits financiers | 0 |
| Charges financières | – 50 000 |
| Résultat financier | – 50 000 |
| Résultat courant avant impôts | 100 000 |
| Produits exceptionnels | 0 |
| Charges exceptionnelles | 0 |
| Résultat exceptionnel | 0 |
| Participation des salariés | 0 |
| Impôts sur les bénéfices | 33 333 |
| Résultat net comptable | 66 667 |
Voici le détail du calcul de l’EBITDA :
- Méthode additive = 66 667 + 33 333 + 70 000 + 30 000 + 50 000 = 250 000 €
- Méthode soustractive = 1 000 000 – 400 000 – 100 000 – 50 000 – 200 000 = 250 000 €
Conclusion : l’EBITDA est un indicateur financier fréquemment utilisé dans les entreprises. Il représente leur capacité à générer du cash au titre de leurs activités opérationnelles.
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3 commentaires
DUBOSC
Bonjour,
l'EBITDA est proche de l'EBE à la différence que l'EBITDA tient compte de la participation et des dotations aux dépréciations sur actif circulant. De plus, les produits à prendre en compte sont les produits d'exploitation et pas seulement le chiffre d'affaires.
Cordialement.
Thibaut Clermont
Bonsoir,
Effectivement, l'EBITDA ne prend pas en compte que le seul chiffre d'affaires mais également les produits d'exploitation. En revanche, il ne tient pas compte des dépréciations sur actifs circulants (le terme signifiant "earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization"). C'est l'EBIT qui en tient compte. Par ailleurs, il convient de souligner que cet indicateur n'est pas normalisé. Certaines divergences peuvent donc apparaître selon les cas.
Bonne soirée. Cordialement, Thibaut CLERMONT.
Renard
Bonjour,
Le calcul de l'EBITDA prend il en compte les comptes 78 et 79, regroupés souvent sur un compte de résultat ?
Confirmez vous qu'il inclus la participation aux bénéfices ?
Merci pour votre réponse
Hélène Renard
Thibaut Clermont
Bonjour,
Il me semble que l'EBITDA ne prend pas en compte les produits figurant dans les comptes 78 et 79. Comme vous l'observerez, dans la formule de calcul qui part du résultat net, les dotations aux amortissements ainsi que les provisions sont rajoutées. Cela signifie qu'elles sont neutralisées. Je pense qu'un traitement symétrique doit être appliqué à ces produits. En revanche, s'agissant de la participation des salariés, il me semble que celle-ci doit bien être prise en compte. Sachez toutefois qu'il existe différentes formules de l'EBITDA.
Bonne soirée. Cordialement, Thibaut CLERMONT.
ELKAIM
Bonsoir,
J'ai un doute à l'instant présent : Les crédits-bails/leasing ne sont pas à "retraiter" dans le calcul de l'EBITDA, et donc font partie intégrante de l'Excédent Brut d'Exploitation".
OUI ?
NON ?
Merci d'avance pour votre réponse URGENTE
Cordialement.
Lison Jacquet
Bonjour,
Oui, les crédits-baux sont en effet à retraiter. Les redevances d'un crédit-bail non retraités sont comprises dans les consommations intermédiaires (valeur ajoutée). Or, elles ne doivent pas apparaître dans l'EBITDA dans le but d'optimiser les comparaisons entre les sociétés faisant appels à des modes de financements différents.
Donc vous devez :
Déduire les redevances des consommations intermédiaires
Comptabiliser des dotations aux amortissements qui auraient été passés si l'entreprise avait acheté le bien
Inscrire la différence en charges d'intérêt
Bonne journée à vous.